HierogliF

630

подписчиков

25

подписок

Как геополитика влияет на рынок - даю своё видение поведения рынка и его анализ с опорой на геополитику и иностранные информационные и аналитические ресурсы. Личные размышления о том, чем сам торгую - фьючерсы на нефть, металлы, биткоин, основные акции и прочее. Ищу закономерности и логику рынка.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

HierogliF
HierogliF

9 октября в 16:44

#нефть #геополитика Мир после ближневосточного конфликта Пока у нас относительное затишье на ближневосточном театре военных действий, можно попытаться смоделировать ситуацию в которой страны региона окажутся после того как США окончательно потеряют интерес к урегулированию иранского тупика. Уже скоро Трамп станет "хромой уткой" с потерей республиканцами большинства и в Сенате и Палате Представителей и все его усилия будут направлены на отражение нападок демократов и тема сворачивания войны с Ираном взамен на прекращение нападок будет разменной монетой в торговле с демократами. И, при таком развитии событий, странам ближневосточного региона придётся создавать новые неожиданные союзы для дальнейшего существования в пост-конфликтном периоде. Первый союз практически уже сформировался - это "иранская ось", в которую войдут Иран, Оман и Йемен (я об этом писал в прошлом своем посте). Задачи этого союза - контроль за проливами и отсечение в первую очередь Саудовской Аравии от выхода в Индийский океан. И как результат - контроль за нефтяными потоками в регион Юго-Восточной Азии. Второй союз - это возрождение проекта "Османская империя 2.0" с предводительством Турции и вхождением Сирии (и возможно Ливана) под протекторат Турции. Сюда же войдут территории Ирака - Турции отойдёт иракский Курдистан, Сирии - суннитская часть Ирака, а вот шиитская часть вольётся в союз "Иранская ось" с присоединением этой части Ирака к Ирану. Задача этого союза - получить нефть Сирии и иракского Курдистана с поставками в страны Европы. Третий союз сформируют, как это не странно звучит - Саудовская Аравия, Израиль и Иордания. Сейчас, когда хуситы показывают небывалые военные успехи, у саудитов практически не осталось стран, готовых прийти на помощь в этом противостоянии. На данный момент откликнулся только Пакистан, пообещав прислать 40 тысяч бойцов для охраны границы. Турция пока отмораживается, т.к. турецкий парламент всё ещё не ратифицировал ранее заключённый военный союз Турции, Пакистана и Саудовской Аравии. Но все военные эксперты говорят о том, что если пакистанцы ввяжутся в сухопутную операцию в Йемене, то их ждёт эпический провал. Поэтому саудитам особо некуда деваться кроме как заключать союз с Израилем (Иордания выступает как буфер между радикальными группировками двух стран вынужденного союза). Задача этого необычного союза - физическое выживание союзников. Неосоюзненными остаются Кувейт, Катар, Бахрейн и ОАЭ. Логически мысля, для этих стран будет важен нейтралитет с возможностью беспрепятственного пользование Ормузом. Но для этого надо закрывать американские военные базы на своей территории. И, с потерей США интереса в ближневосточном регионе, это будет сделать достаточно просто (с обменом "военной помощи" американцев на финансовую помощь в покупке американского долга). И всё это прекрасно накладывается на нефтяной ценовой шок, энергетический кризис и последующую рецессию в процессе перехода мировой финансовой модели от нефтедоллара к криптовалютной системе сосуществования фиатных и цифровых валют. Любые формирования выше названных союзов будут приводить к росту напряжения в регионе и, как следствие, к локальным конфликтам, т.к. это затрагивает в первую очередь экономику стран, основанную на продаже нефти. А нефть, в свою очередь, будет остро на всё реагировать, поднимая потолок своего движения (сейчас этот диапазон находится в коридоре 90-110 долларов за баррель). Так что основные события ещё впереди. По срокам - основное переформатирование ситуации на Ближнем Востоке начнётся вскоре после завершения выборов в Конгресс в США и окончательно сформируется накануне президентских выборов, где новый президент США (независимо кто это будет - республиканец или демократ) объявит о завершении ближневосточной эпопеи, как когда-то американцы "побеждали" в Индокитае (Вьетнам, Лаос, Камбоджа), Афганистане или Ираке. $BRX6 $BRZ6 $BRF7 $BRG7 $BMX6 $BMZ6 $BMF7 $BMG7
14
15
HierogliF
HierogliF

5 октября в 18:34

#нефть #геополитика Йеменский омут Пока все ждут развязки израильско-американской бойни в отношении Ирана, йеменские хуситы значительно обостряют ситуацию в Йемене и вокруг Баб-эль-Мандебского пролива. И это обострение, похоже, будет прологом гораздо бóльшего противостояния сторон, затрагивающего и ряд африканских стран. Но обо всём по порядку. Сегодня пришло сообщение информагенств, что хуситы вошли в крупнейший город просаудовского Йемена, город Теиз с населением около 600 тысяч человек. И на этом фоне Саудовская Аравия объявила о старте военной операции по возврату контроля над Баб-эль-Мандебским проливом и взятием всей территории Йемена под свой контроль. Заявление сильное, но есть, как всегда, много нюансов - сейчас за саудитов воюют их местные йеменские прокси, которые сдаются хуситам при первой возможности. Другие страны всячески отнекиваются вписываться за саудитов в этой войне, т.к. это гарантированно приведёт к потере безопасного прохода через пролив для тех, кто поддержит Саудовскую Аравию. Плюс, на территорию Йемена имеет свои планы и ОАЭ и потеря эмиратчиками контроля территории не добавит спокойствия в регионе. Но за саудитов неожиданно вписались пакистанцы и, в рамках подписанного недавно военного союза между саудитами, турками и пакистанцами, готовы отправить 40 тысяч бойцов для охраны границы Саудовской Аравии. С моей точки зрения это полный бред, т.к. хуситы не движутся в сторону границы с Саудовской Аравией. Их цель это взятие под свой контроль нефтеносного района Мариб и движение в сторону Адена, являющегося ключевым портом Йемена. Стратегическая цель - это отсечение Саудовской Аравии от выхода в Индийский океан. Если вспомнить историю Йемена, то все попытки разделения страны в прошлом были направлены именно на организацию свободного трафика нефтяного экспорта из стран Аравийского полуострова. Но сейчас, с негласной помощью Китая, Иран руками хуситов формирует ось противостояния, осуществляя силовой контроль над Ормузом и Баб-эль-Мандебом. Дело остаётся лишь за позицией Омана - если у хуситов всё получится, то Оману не остаётся другого варианта, как стать полностью проиранским, формируя ось Иран - Оман - Йемен. Ответом на этот геополитический союз, с большой долей вероятности следует ожидать противостояние других игроков региона - Израиль будет пытаться установить свой контроль над Сомалилендом , а Турция будет претендовать на оставшуюся часть Сомали. А Китай, руками эфиопцев, будет стремиться получить выход Эфиопии к океану. И вот вся эта движуха в районе Аденского залива будет ещё более опасной для мирового рынка нефти. По срокам, это новое противостояние должно быть после завершения саммита АТЭС в Китае. Но до этого момента все вовлеченные стороны будут стараться продемонстрировать свои козыри всему миру. Так что следует наблюдать за ситуацией и искать точки входа в лонг по нефти, ибо скорого завершения конфликта ждать не приходится и у нефтяного ценника пока нет триггеров для снижения. $BRX6 $BRZ6 $BRF7 $BRG7 $BMX6 $BMZ6 $BMF7 $BMG7
22
23
HierogliF
HierogliF

30 сентября в 8:16

#нефть #геополитика Затишье перед бурей? Наблюдаемое затишье на Ближнем Востоке таит в себе множество невидимых глазу тектонических сдвигов в сторону возобновления очагов напряженности. И таких очагов уже три - помимо Ормуза и Баб-эль-Мандеба непростая ситуация разыгрывается вокруг Израиля. Но обо всём по порядку. В конце октября в Израиле пройдут парламентские выборы и действующее положение Нетаньяху совсем шаткое, т.к. оппозиция уже сравнялась с партией власти по количеству возможных голосов за кандидатов в парламент. Если Нетаньяху проиграет выборы, то ему грозит реальный тюремный срок и единственная защита от тюрьмы это разыгрывать карту безопасности страны. Поэтому в новостных лентах всё чаще звучат слова об усилении ядерной программы Ирана и нарастающей угрозе войны с Турцией. Про иранскую ядерку ничего нового нет - она была, есть и будет и направлена она в первую очередь на увеличение энергобезопасности Ирана, а не на создание ядерной бомбы (где нужны совсем другие технологии и оборудование, которые пока недоступны Ирану по разным причинам). А вот напряг с Турцией - это новое развитие событий. Не так давно турки договорились с сирийскими бармалеями об увеличении присутствия турецких сил на границе с Израилем. Речь тут идёт о Голанских высотах, находящихся на территории Сирии и оккупированных Израилем. Это идеальная точка контроля северного Израиля, Ливана и Дамаска. И тут есть о чем беспокоиться. Но, зная тактику Израиля, стоит ожидать либо громкую провокацию на территории Израиля либо атаку под чужим флагом по территории Ирана, ОАЭ или Саудовской Аравии. Разгон эскалации позволит Нетаньяху сохранить власть. Вторая точка - это продолжение обмена ударов между хуситами и саудитами. Цель ударов с одной стороны нанести экономический вред поставкам саудовской нефти, которая уже перестала быть конкурентной на рынке в силу необходимости огибать Африку для поставок в Японию и Южную Корею, а с другой стороны - взятие под контроль хуситов нефтеносного района Мариб. В Ормузе пока относительно тихо, т.к. ситуация там зашла в тупик и единственный выход из тупика это признание поражения одной из сторон. Так что до выборов в американский Конгресс тут не должно быть горячо, потому что любое развитие конфликта только увеличит ценники на нефть и нефтепродукты, снижая шансы республиканцев на победу. Цены на нефть пока находятся в нижней части боковика с границами 90-110 долларов за бочку и готовы в любой момент двигаться вверх даже на незначительных событиях. Так что лонг более предпочтителен на октябрь. Но позу надо набирать очень аккуратно. Не ИИР. $BRV6 $BRX6 $BRZ6 $BRF7 $BMV6 $BMX6 $BMZ6 $BMF7
11
12
HierogliF
HierogliF

29 сентября в 8:24

#США #акции #предсказания Битва за Сенат Итак, до промежуточных выборов в американский Конгресс остаётся чуть больше месяца и мы можем прикинуть расстановку сил. Почему это так важно, что я отнимаю Ваше внимание, объясняется тем, что от результатов голосования будет зависеть весь геополитический паноптикум Трампа на ближайшие два года, а это, в свою очередь, будет сказываться и на поведении всех без исключения рынков. Даже нашу песочницу заденет. В прошлом своем посте на эту тему от 6 сентября я указал на два варианта развития событий - 1) "разделенный Конгресс", когда Сенат за республиканцами, а Палата представителей за демократами и 2) "Конгресс за демократами", когда обе палаты будут контролироваться демократами. Последствия первого сценария более-менее предсказуемы, а вот когда демократы возьмут перевес в численности своих представителей, то мир будет ожидать величайшая турбулентность, вызванная битвой Трампа с ненавистными ему демократами и, как следствие этой борьбы, мы столкнёмся с ещё более импульсивной реакцией Трампа на все мировые события и раздражители. И это, честно говоря, ни к чему хорошему не приведёт. Да, при победе демократов Трамп будет связан невозможностью законодательно проталкивать свои хотелки и большую часть своего времени будет отбиваться в суде от исков за своё президентство, но даже оставшегося времени с лихвой будет достаточно для того, чтобы удивить и напугать весь мир. Но вернёмся к битве за Сенат, т.к. Палату представителей Трамп практически проиграл в чистую. Тут и цены на заправках, и инфляция, и непопулярная военная компания против Ирана, и общее обнищание простых американцев, и уже порядком надоевший дешёвый популизм, давящий на рейтинг Трампа - всё это играет против республиканцев. А вот за Сенат сейчас идёт ожесточённая битва. Демократам для победы нужно получить всего 4 кресла (США традиционно поделены на штаты голосующие за республиканцев или за демократов и на колеблюющиеся штаты, где возможна победа любой из правящих партий). И сейчас основная битва идёт в 9 штатах - Северная Каролина (демократы вышли вперёд - 48% на 42%), Мэн (демократы 48%, республиканцы 45%), Мичиган (также 48% на 45% в пользу демократов), Огайо (с тем же перевесом у демократов), Аляска (у демократов перевес в 6%), Техасе (демократы идут нос в нос с республиканцами 47% на 46%), Айова (тут уже у республиканцев перевес на 4% - 49% против 45%), Нью-Гемпшир (практически равенство - 45% республиканцы и 43% демократы) и Джорджия (отрыв демократов 6%). Так что пока промежуточный перевес в сторону демократов и всё решит явка избирателей, как обычно, т.к. неопределившихся избирателей осталось всего 9% и месяц до голосования. Потеря Палаты представителей свяжет Трампу руки в бюджетных вопросах (а тут ещё некстати и скорое голосование за увеличение потолка госдолга), но потеря Сената грозит Белому дому институциональной блокадой. Демократы будут блокировать назначение министров, судей, членов ФРС, будут инициировать очередной импичмент и расследование военных расходов на авантюру на Ближнем Востоке. В общем, будет и весело и ужасно. Рынки, похоже, ожидает шторм и, вероятно, нас посетит финансовый кризис. Успеть бы сойти на берег... $TLZ6 $TLH7 $SFZ6 $SFH7 $NAZ6 $NAH7
17
18
HierogliF
HierogliF

20 сентября в 20:22

#нефть #США #Китай #геополитика Что они не делают, не идут дела... Тут на днях рыжий Донни подписал закон об "адских санкциях" и все вокруг переполошились, что Россию опять будут давить экономически по всем фронтам. Но этот вот закон совершенно о другом. Давайте расскажу. Почему именно сейчас? Для этого надо вспомнить, с чем Трамп шёл на выборы на второй срок - это система импортных пошлин, с помощью которых Трамп намеревался значительно сократить дефицит бюджета, который, к слову, за 2026 фискальный год (он начинается 1 октября) уже перевалил за 2 трлн долларов. С помощью введения пошлин Трамп планировал собрать 500 млрд долларов для частичной компенсации дефицита бюджета. И эти пошлины должны были стать инструментом давления на Китай и страны Глобального Юга. А тут как раз 24-го сентября стартуют переговоры Трампа и Си и Трамп очень хотел вести эти переговоры с позиции силы. Но сначала Трампа обломал его же Верховный Суд, обязав вернуть 200 млрд импортерам. И Трампу был очень нужен закон, который позволял бы вводить пошлины в обход Конгресса, чтобы хоть как-то давить на Китай. А при чем тут Россия? А всё просто - российскую нефть покупают в основном три страны - Китай, Индия и Турция (Венгрия и Словакия не в счет, там объёмы мизерные). Основной объем нефти идёт в Китай. Но сама нефть только предлог, т.к. так прямолинейно давить на китайцев нельзя и Трамп (вернее его советники-геополитики) решил поиграть с Китаем в глобальное разделение труда - США оставляют за собой инновационные отрасли экономики (ИИ, электроника, космос), а Китаю разрешают покупать немного российской нефти и продолжать заниматься автомобилестроением, химией, переработкой и не лезть на американскую поляну с развитием ИИ и инвестициями в бигтех. Пойдут ли на эту сделку китайцы? Думаю, что нет. Ведь новый закон об "адских санкциях" принят на фоне слома всей системы торговли нефтью и нефтепродуктами вследствие паралича в Ормузе и Баб-эль-Мандебе и с выпадом монархий Залива из системы воспроизводства нефтедолларов и китайцы это хорошо понимают. Запасы нефти в Китае позволяют пересидеть энергетический кризис, а вот экономики некоторых стран пострадают очень серьёзно. Не секрет, что конфликт на Ближнем Востоке породил "серый" рынок нефти в котором участвуют большие потоки нефти из России, Ливии, Сирии, Ирана и Ирака и такая ситуация очень устраивает Китай. И, если Трамп начнёт применять новый закон, то он окончательно добьёт "белый" рынок нефти, а с ним и нефтедоллар, на применении которого США беззастенчиво грабили весь мир в последние 50 лет. А новая схема энергетических потоков, построенная на основе "серного" рынка нефти и будет определять структуру пост-глобального мира. За это и идёт сейчас борьба - за петроюань. В интересное время живём. Понятно, что в такой борьбе нефть дешеветь не будет. Но сейчас бежать и покупать фьючи преждевременно, т.к. страны должны сделать свои ходы на великой нефтяной шахматной доске. Трамп свой ход сделал, ждём хода Си. $BRV6 $BRX6 $BRZ6 $BRF7 $BMV6 $BMX6 $BMZ6 $BMF7
16
17
HierogliF
HierogliF

17 сентября в 20:30

#нефть #геополитика Сказ о том как Трамп ценник на нефть поднял Тут на днях солидное в узких кругах издание The Wall Street Journal выступило в роли Капитана Америка заявив, что "Руководители нефтяных компаний заявляют, что великий топливный кризис уже наступил" (это прямая цитата). Тут не поспоришь - Ормуз блокирован, Баб-эль-Мандеб вот-вот тоже введёт ограничения на проход тоннажа, коммерческие запасы топлива стремительно сокращаются, а возможности использования стратегических резервов нефти ограничены. Спасибо надо сказать нашему слоняре Трампу, который своими действиями лишь усиливает геополитические позиции России. Думаю, награду "За заслуги перед Отечеством" он заслужил. Но обо всём, что касается кризиса, по порядку. Аналитики Globalpetrolprices отметили, что мировая цена дизельного топлива уже на 30% превышает показатель прошлого года и это ещё не предел. За полтора месяца до голосования в Конгресс цены на дизель в США достигли 6,23$ за галлон, а на бензин - 4,32$. На некоторых заправках отмечается дефицит топлива, представляете? И с таким бэкграундом республиканцы могут пролететь со свистом на своих выборах. Во Франции, вон тоже их недопрезидент требует от правительства полной мобилизации для обеспечения поставок топлива и контроля за его стоимостью. А народ тем временем начал бузить и обещает массовые протесты. Видимо что-то случилось. Китай тоже не отстаёт от мейнстрима - там уже объявлен план ограничения экспорта нефтепродуктов. Монархии Залива также вычеркнуты из состава экспортёров. И Россия с вновь принятыми в США "адскими санкциями" тоже становится в ряд ограничителей экспорта (ну кроме поставок нефти в Китай и Индию и чуток в Сербию с Венгрией). Даже Казахстан вводит экспортные пошлины на нефть и светлые нефтепродукты. И лишь США увеличивают добычу нефти и распродажу своих резервов, но их возможностей катастрофически не хватает. Так что ближе к зиме нас ждут удивительные события на рынке нефти когда надо будет что-то делать с российскими санкциями и выпускать на свободный рынок наши нефть, газ и нефтепродукты (или гордо руинить свою экономику). А до этого времени ценник на чёрное золото будет потихоньку подбираться к 120$ за бочку с периодическими попытками Трампа сбить цену. Но, после слива выборов в Конгресс, спесь нашего рыжего Донни поубавится, а мир столкнётся с новым шоу "Цена не имеет значения". Да, хуже всего будет Европе - там ценник на дизель уже перескочил за 2 евро за литр, а окончательный удар по всей европейской инфраструктуре наступит тогда, когда цена достигнет 3 евро. И тут даже сокращение налоговой составляющей в цене топлива на 50% всё равно приведёт к росту дефицита бюджета Евросоюза и возможным дефолтам по долгам. Так что запасаемся попкорном и наблюдаем как глобальный энергетический кризис вгоняет мир в рецессию и новый финансовый кризис. Аминь. Думаю, что на время до выборов в Конгресс нефть будет гулять в коридоре 90-110$ за бочку (друзья-хуситы добавили десятку к цене, ждём выступление Нетаньяху перед своими выборами в октябре). Шорт я закрыл и смотрю уже в сторону лонга. Не ИИР. $BRV6 $BRX6 $BRZ6 $BRF7 $BMV6 $BMX6 $BMZ6 $BMF7
17
18
HierogliF
HierogliF

16 сентября в 5:57

#США #ФРС #золото #биткоин Поднять нельзя сохранить Уже сегодня вечером ФРС объявит своё решение по ставке. И, хоть рынок уже закладывает повышение на 0,25 базисных пункта до диапазона 3,75-4,00%, перед Уоршем стоит очень трудное решение. Поднять ставку - гарантировано получить поток гнева от Трампа, сохранить - проигнорировать текущую экономическую ситуацию, требующую даже бóльшего повышения. Ещё каких-то пару недель назад повышение ставки не выглядело базовым сценарием и рынок ждал сохранения ставки, но высокая инфляция и нефть за 100+ долларов за бочку изменили ожидания. И надо честно сказать - и инфляция и рост стоимости нефти это результат бурной деятельности Трампа. Так что ругать ему надо в первую очередь себя. Но, так как повышение ставки уже практически заложено рынком в цену, всё внимание надо уделить риторике Уорша на пресс-конферкнции. Если он будет говорить, что состояние экономики и борьба с инфляцией требуют и дальнейшего ужесточения ДКП, то это будет сильным триггером для доллара и роста доходностей американских казначейских облигаций, а вот для золота, криптовалюты и акций наступит весьма унылый период. А если Уорш будет говорить, что повышение это всего лишь разовая акция и ФРС надо больше времени для наблюдения за данными (инфляция, рынок труда, стоимость нефти), то мы можем увидеть обратную реакцию, т.к. рынок уже заложил в цену повышение ставки. В общем, лучше сегодня посидеть на заборе, т.к. предугадать тональность речи Уорша, на которого с одной стороны давит Трамп, а с другой ухудшающаяся экономика, практически не реально. $GDZ6 $GDU6 $GDH7 $GNU6 $GNZ6 $GNH7 $IBU6 $IBZ6
13
14
HierogliF
HierogliF

14 сентября

#нефть Обострение имени Трампа За последние несколько дней ситуация на энергетических рынках резко обострилась - три основные транспортные артерии Ближнего Востока либо заблокированы либо находятся под угрозой остановки. Набивший оскомину Ормузский пролив работает примерно на 20% от своей довоенной пропускной способности. Вычеркиваем около 12-15 млн баррелей в сутки. Баб-эль-Мандебский пролив, уже полностью контролируемый хуситами, практически полностью блокирует экспорт саудовской нефти. Это около 9 млн баррелей нефти в сутки. Трансаравийский нефтепровод теперь уже официально остановлен после ударов беспилотниками, а это ещё около 4 млн баррелей. И главная сухопутная альтернатива экспорта нефти надолго выбывает из чата. Итого, по минимуму, это 25 млн баррелей нефти в сутки или четверть всего мирового потребления, которые теряет рынок. Такой дефицит несомненно окажет влияние на все без исключения рынки, ведь мировые стратегические запасы стремительно сокращаются. Тут умники из Международного Энергетического Агентства посчитали, что глобальное предложение нефти в этом году сократится на 5,7 млн баррелей в сутки (хотя, как мы видим, фактическое сокращение гораздо больше) и восполнить этот дефицит другими производителями реально физически нечем. И вот тут перед Трампом, чьими руками собственно и был сделан этот кризис, стоит нетривиальная задача разблокирования хотя бы одной транспортной артерии. С нефтепроводом всё не так просто - ремонт дело не быстрое и, учитывая его протяжённость, есть ненулевая вероятность повторного удара по трубе или одной из насосных станций. Остаются два пролива. Бить по хуситам и раньше то не приносило желаемого успеха, а теперь, когда хуситы захватили большое количество военных трофеев, и вовсе опасно болезненной ответкой. Бить по Ирану? Это значит американцам надо проститься со своими базами в Бахрейне и Иордании, ну и Израилю достанется, т.к. Израилю надо показать свою силу перед выборами в октябре. Остаётся конечно ещё один вариант - тихо свалить из региона, но на это Трамп не пойдёт. По крайней мере до своих выборов в Конгресс. И, логически мысля, сейчас Трампу надо всячески играть на снижение конфронтации, ведь сейчас стоимость нефти растёт даже без явной эскалации. Для рынка ситуация очень сложная - сейчас играть надо очень тонко, а Трамп этого делать не умеет. Так что наверное самое лучшее решение это временно посидеть на заборе, пока ситуация не начнёт развиваться в одну из сторон - или дальнейшая конфронтация с повышением ставок (и стоимости нефти соответственно) или шаги к прекращению затяжного конфликта с попытками удержания Израиля от силового решения своих внутренних проблем. $BRV6 $BRX6 $BRZ6 $BRF7 $BMV6 $BMX6 $BMZ6 $BMF7
10
11
HierogliF
HierogliF

11 сентября

#нефть Хуситы наступают на баррель Пока все любовались ростом цены на нефть, хуситы времени даром не теряли и практически, в ходе своего резкого наступления, взяли под контроль стратегический Баб-эль-Мандебский пролив и заодно захватили важный порт Мокха на побережье Красного моря, отбив его у правительственных сил, поддерживаемых Саудовской Аравией. Ну и до кучи хуситы ещё захватили остров Зукар, находящийся непосредственно на маршруте торгового трафика нефти. Напомню, что после блокировки Ормузского пролива саудиты решили всех перехитрить и направили нефть в обход Ормуза, качая её по трансаравийскому нефтепроводу в район Красного моря. А там хуситы... Экспорт через Красное море позволял Саудовской Аравии поставлять на мировой рынок около 5 млн баррелей нефти в сутки. Ну и пару слов что есть Баб-эль-Мандебский пролив - это узкий пролив между Йеменом и Африканским побережьем, соединяющий Красное море с Аденским заливом. Через Баб-эль-Мандеб проходит один из основных маршрутов мировой торговли и транспортировки нефти в направлении Суэцкого канала. Это примерно 15% всего мирового трафика. Ну и кроме того, тут проходит основной трафик СПГ в Европу из Катара и Австралии. И на таких радостных событиях нефть резко уходит за 100 долларов за бочку, а газ за 1000 долларов за куб. Все в панике - саудиты требуют от Пакистана вмешаться и нанести удар по хуситам (Саудовская Аравия, Пакистан и Турция не так давно подписали соглашение о военном союзе), наследный принц Саудовской Аравии призывает Трампа принять меры против хуситов, а Трамп отказался и сидит тихо-тихо... представляете? Ибо он понимает, что если США вмешаются, то нефть улетит за 120. А Иран просто наблюдает за этим шапито и ужасом в глазах Трампа, ибо бомбить нельзя и не бомбить нельзя. Тупичок... И это ещё не пик эскалации. Впереди у Израиля выборы и, чтобы удержать власть, Нетаньяху должен показать силу и ударить по Ирану. Ну а Иран ударит по Иордании и Бахрейну. А Трамп напишет гневный твит и потом расскажет, что всех победил и всех помирил. А что будет с нефтью? А хрен его знает... Сильно выше 120 уйти не должна. Трампу надо всеми силами загонять ценник в коридор 80-100 долларов за баррель, чтобы не получить по щекам от американских избирателей в начале ноября на выборах в Конгресс, потому как простых американцев не беспокоит какой-то там Иран с Йеменом, а вот стоимость бензина и дизеля на заправках для них куда больший показатель того нравится ли им действующий президент или ну его нах. Так что вероятнее всего сейчас Трамп будет пытаться остудить пыл хуситов путем непубличных контактов с руководством Ирана, откуда идут ниточки управления своими прокси и всячески играть на понижение стоимости нефти. Такая вот многоходовочка. А на рынках, тем временем, происходит распродажа в гособлигациях США и рост доходностей, но это уже другая история. $BRV6 $BRX6 $BRZ6 $BRF7 $BMV6 $BMX6 $BMZ6 $BMF7
33
34
HierogliF
HierogliF

6 сентября

#США #акции #предсказания За два месяца до выборов в Конгресс Итак, до американских выборов в Конгресс остаётся менее двух месяцев и сейчас самое время подумать о том, что нам, биржевым спекулянтам, принесёт победа республиканцев или демократов. Погнали? Пару слов о том, что такое Конгресс. Это высший законодательный орган США, состоящий из двух палат: Сенат (верхняя палата) - в него входят 100 сенаторов по 2 от каждого штата. Избираются на 6 лет. Палата представителей (нижняя палата) - 435 конгрессменов, срок полномочий которых 2 года. Избираются пропорционально численности населения штата. На сегодня у республиканцев в руках и Сенат (53/47) и Палата представителей с перевесом в несколько мандатов. По предварительным расчётам демократы получат Палату представителей. С Сенатом всё намного сложнее - демократам надо отвоевать 4 кресла. Честно, пока это мало вероятно. Но давайте рассмотрим два сценария: 1. Разделенный Конгресс - Сенат за республиканцами, Палата за демократами. Для экономики это хорошо, т.к. тут появляется предсказуемость - Сенат назначает судей, губернаторов, членов ФРС, чиновников. А Палата превращается в козла отпущения из-за любых провалов Трампа. Рынок обычно растёт при таком сценарии - с 1946 года S&P500 через 12 месяцев после выборов был выше, чем в день голосования. Все 20 раз подряд. 2. И Сенат и Палата у демократов. И это означает жуткую турбулентность в политической и экономической жизни США с проекцией на весь мир. Новых законов против бигтеха и новых корпоративных законов не будет в любом случае - у Трампа право вето, а демократы не наберут 67 голосов в Сенате ни при каких раскладах. Всё усилия Конгресса уйдут на противостояние с Трампом по бюджету, назначениям и новому импичменту. Тут будет уже не до новых законов. Битва в Конгрессе при победе демократов вытащит из чулана давно подзабытые темы о том, кто будет платить за электроэнергию для дата-центров для развития ИИ (любимая тема демократов), про антимономольный прессинг, про экспорт чипов в Китай и т.д. В общем, будет назревать сначала политический, а вскоре за ним и экономический хаос, что негативно скажется на всех рынках, в первую очередь на развивающихся. Доллар может существенно упасть, что для сырьевых рынков только плюс. Итак, попробую поработать предсказателем. Первый сценарий уже в цене акций без каких-либо потрясений на рынках. А если наступит второй сценарий, то тут возможна серьёзная турбулентность на фондовом рынке. Трамп, учитывая его безбашенность, так просто сдаваться не будет и мы увидим целый сериал про то, как демократы будут отыгрываться на Трампе за всё, что он успел наговорить и натворить. Рынки в таком случае будут реагировать на всё очень эмоционально. Так что Трампу сейчас надо удерживать Сенат всеми силами. И нужен любой внешнеполитический прорыв, будь то перемирие с Ираном, открытие Ормуза или сделка по Украине, которую продавливают Витёк и Зятёк. Но самым главным триггером настроения избирателей будет цена на бензин, а не какие то там мирные переговоры. Так что ждём новостей из цитадели демократии. Уже скоро. $TLZ6 $TLU6 $SFU6 $SFZ6 $NAU6 $NAZ6
10
11
HierogliF
HierogliF

5 сентября

#США #золото #биткоин #ФРС Трамп пам-пам, динь-динь-динь Колокольчик звенит... Утро принесло замечательные новости из цитадели демократии - Трамп пригрозил пошатнуть мировую торговлю из-за высокой ставки ФРС! Вот просто так взял и поставил всему миру ультиматум - или Федеральная резервная система США снижает ставку или он директивно прекращает торговлю с целым рядом стран, с которыми у США сейчас дефицит торгового баланса. Список таких стран открывает (нет, ни Китай, он на втором месте) Европейский Союз с цифрой 218,8 млрд долларов (в лидерах ЕС Ирландия и Германия), далее идёт Китай с 202,1 млрд, потом по убывающей Мексика, Вьетнам, Тайвань, Таиланд, Япония, Индия, Южная Корея, Канада, Швейцария, Малайзия. С кем торговать то будет наш ковбой? Для демонстрации когнитивных способностей Трампа приведу цитату из его социальной сети Truth Social: "У нас должна быть самая низкая ставка среди всех стран мира, как в старые добрые времена... Снижайте ставку, или я прекращу торговлю со странами, с которыми у нас дефицит". Без комментариев. Трамп также призвал совет управляющих ФРС во главе с Кевином Уоршем "наконец то поумнеть и стать патриотами". Бедный Уорш... тут и на больничный не уйдёшь. Раньше Трамп критиковал Пауэлла за медленное снижение ставок, а теперь вот и Уорш попал под раздачу. Снижать или не снижать? Вот в чем вопрос. На самом деле, такой вот гормонально-эмоциональный твит Трампа это реакция на пятничные данные по американскому рынку труда: "По данным Бюро статистики труда, в августе в США было создано 162.000 рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы составил 4,1%. Данные значительно превзошли ожидания аналитиков. В отчете указывается, что рынок труда справляется с неопределенностью, связанной с войной США с Ираном и инфляционным давлением", пишет Bloomberg. Как указывает агентство, чиновники ФРС, вероятно, воспримут это как аргумент в пользу повышения процентной ставки. Но решающее значение будут иметь данные по потребительским ценам, которые опубликуют на следующей неделе. Но в любом случае, рынок ставит на увеличение ставки на ближайшем заседании в сентябре. На самом деле, угроза Трампа куда больше опасна для глобального рынка. Даже частичная остановка импорта из стран с профицитом способна разрушить цепочки поставок, ударить по корпорациям и вызвать скачок цен в самих США. Отдаёт ли Трамп отчёт своим действиям? Скоро увидим. Не подчиниться Уорш не может, идти вопреки требованиям Трампа - вылететь из системы с волчьим билетом. Интересное будет шоу. Но в любом случае, перед нами довольно простой выбор - если ставку будут повышать вопреки всему, то золото и биткоин будут находиться под прессом возрастающих доходностей по американским трежерис. Если ставка останется неизменной или поедет вниз, что менее реалистично, то золото с биткоином получат драйвер роста. А колокольчик, тем временем, звонит всё сильнее, предвещая скорый слом всей финансовой системы, построенной на увеличении американского госдолга. Следим за боданиями в Сенате 15-го сентября, где демократы попытаются в очередной раз блокировать принятие CLARITY Act (что это, я писал у себя в ленте раньше, можно поискать в моем профиле), результаты голосования тоже будут весьма болезненными для американской финансовой системы, как бы не закончилось голосование. Но об этом я напишу по результатам. $GDU6 $GDZ6 $GDH7 $GNU6 $GNZ6 $GNH7 $IBU6 $IBZ6 $BTU6 $BTX6
16
17
HierogliF
HierogliF

4 сентября

#США #госдолг А теперь горбатый! Ой, теперь Норвегия... Свежие новости от Financial Times - Норвегия хочет сократить финансирование госдолга США. А чего так? Колокольчик звенит уже и в Норвежском суверенном фонде (кстати, крупнейшем суверенном фонде в мире с активами около 2,3 трлн долларов)? Короче, управляющая компания этого самого фонда предложила пересмотреть вложения в американские казначейские облигации, которые являются инструментом финансирования государственного долга, путем сокращения фантиков на 80 млрд долларов. Не много конечно в глобальном плане, но это уже первые ласточки того, что европейские держатели долга ищут пути выхода из этой финансовой петли. Точно, что-то начали подозревать. Самое интересное это посмотреть во что вкладывается суверенный фонд, а от чего избавляется. На выход просят помимо американских трежерис ещё и европейские, сократив долю американских казначеек с 34,1% до 21,9%, а долю госдолга еврозоны - с 16,8% до 14,1%. Фонд намерен перераспределить средства в корпоративные облигации, увеличив долю с 16,2% до 27,6%, а также в ипотечные бумаги (что-то тема ипотеки сегодня у меня в фаворе 😄). Ну и ещё фонд хочет успеть поиграть в японский кэрри-трейд, увеличив долю японских госбумаг с 4,6% до 7,4% пока этот механизм ещё работает. С одной стороны потомки викингов хотят зафиксировать прибыль, продав американские бумаги на максимуме доходности, а с другой стороны высокий долг развитых экономик требует сосредоточения на развитии внутреннего рынка и на поддержке своих инвесторов. Ну а со своей стороны хочу сказать, что слишком затянувшаяся война США с Ираном усиливает опасения по разгону мировой инфляции и ставит экономику США во всё более шаткое положение, когда надо всеми силами удерживать ставку ФРС хотя бы в текущих цифрах. А иначе как в песне: Гудбай Америка, о, Где я не был никогда. Прощай навсегда... Кстати, сохранение ставки ФРС даст импульс золоту и биткоину со всей альтой на рост. Нам хорошо, другим напряжно... Так что ждём, когда американский паровозик поедет в hell. Или он уже там? Не знаю какие тикеры ставить.... пусть будет золото. Норвегии надо золото покупать, а не фантики, ибо только золото позволит не потерять покупательную паритетную способность норвежского суверенного фонда. $GDU6 $GDZ6 $GDH7 $GNU6 $GNZ6 $GNH7
14
15
HierogliF
HierogliF

4 сентября

#акции #США #недвижимость Американская мечта? Мечта каждого американца (да и не только американца) стать богатым и иметь свой дом на старости лет без всяких там обременений по ипотеке. Как это сделать в современных условиях? И Гарвардский центр жилищных исследований произвёл моделирование успеха среднего американца на примере вложения средств в приобретение собственного дома или накопление на жизнь через фондовый рынок. Сразу скажу, что в России подобная модель не будет работать и вы сами поймёте почему. Итак, специалисты из Гарвардского центра заметили, что за последние 10 лет молодые американцы стали больше вкладывать средств в фондовый рынок, чем в недвижимость. Вместо платежей по ипотеке американцы предпочитают снимать жильё, а разницу направлять на покупку биржевых финансовых активов. В США средний платёж по ипотеке за первое жильё вырос до $2.589 в месяц, а средняя стоимость аренды составляет $1.669. Разница $920 в месяц или 35% экономии расходов на жильё в случае аренды. В качестве иллюстрации своей теории специалисты из Гарварда берут среднего американца и производят следующие расчеты: "35-летний американец покупает дом за $340.000, 10% первого взноса, ипотека под 6,1%, итого $2.600 в месяц со всеми расходами. При росте цен на недвижимость 4% в год к 65 годам у него будет дом за $1.1 млн. Если тот же человек снимает жильё за $1.669 и вкладывает разницу в покупку акций около $1.000 в месяц с ростом рынка в 8% годовых, то к 65 годаи у него не будет дома, но будет портфель акций на $1.13 млн.". В общем то получается баш на баш. Правда, никто не гарантирует, что в будущем жильё будет дорожать на 4% в год, а акции — на 8%. Но не будем придираться к мысленному эксперименту. На самом деле нельзя сравнивать аренду против покупки недвижимости, а нужно смотреть на связку аренда плюс инвестиции против покупки. И стратегия "аренда плюс инвестиции" выигрывает только при соблюдении некоторых условий: 1. Аренда существенно дешевле ипотеки. Если разрыв платежей меньше 35%, то преимущества в аренде и инвестициях нет. 2. Вы всё время реинвестируете доход от биржевых финансовых активов. 3. Необходимость соблюдать чёткий план ежемесячного пополнения брокерского счета. При ипотеке за обязательством платежей следит банк, делая ипотеку неким принудительным сберегательным планом из которого нельзя выйти. А вот с применением стратегии "аренда плюс инвестиции", арендатор сам должен следить за дисциплиной капитализации брокерского счета. И большинство американцев выбирает аренду. В чем опасность какой стратегии - при схлопывании фондового рынка большой процент американцев останется и без денег и без жилья. И никто им помогать не будет. И именно в этом главная болевая точка всей американской системы - надо всеми силами поддерживать фондовый рынок и не допустить стагнации в рынке недвижимости. Поэтому Трамп так часто говорит, что индекс S&P500 будет штурмовать новые максимумы. Иначе нельзя, иначе всё рухнет. А американский фондовый рынок испытывает большое давление от всё возрастающего долга, роста инфляции и импульсивной геополитики Трампа. По лезвию ходят лудоманы )))). А собственный дом, он остаётся лучшей защитой... от нас самих. Что думаете? $SFU6 $SFZ6 $SFH7 $NAU6 $NAZ6 $NAH7
15
16
HierogliF
HierogliF

3 сентября

#золото Спасайся, кто может! Вчерашние газеты пишут, что ещё одна страна Евросоюза завершила вывоз своего физического золота из США. И эта страна Нидерланды, которой удалось вырвать из цепких американских ручек около 86 тонн металла из хранящихся в США и Канаде 313 тонн. Видимо что-то почувствовали. И Нидерланды не единственная страна Евросоюза, решившая вывезти своё золото из США. Ранее, в марте, этим же занималась Франция, а в Германии и Италии пока дальше речей о необходимости забрать своё золото не продвинулись. Но вернёмся к Нидерландам. Физически они смогли забрать лишь 27 тонн, а оставшиеся 59 тонн переписали с хранения в США на хранение в Великобритании. И вот тут закономерно возникает вопрос - а есть ли в США декларируемое ими самими количество золота? Про качество золота, хранящегося в Форт-Ноксе, тоже есть определённые сомнения. Говорят, что только 17% слитков из золотовалютного резерва США соответствует современным рыночным стандартам. А остальное просто некий золотосодержаший сплав с чистотой 916,7 пробы, т.е. почти 9% это примеси. И такое золото не котируется на рынке, ну или продаётся в качестве лома для дальнейшей переплавки с серьёзным дисконтом в цене. Напомню, что правила Лондонской ассоциации рынка драгметаллов жестко требуют чтобы слиток весил 350-430 тройских унций и был не менее 995 пробы, а чаще уже и 999,9 в качестве золотого эталона. Американские резервы оценивались на апрель 2026 года в 8133,5 тонны и нежелание властей проводить аудит (помним попытки Илона Маска провести аудит) объясняется просто - основная часть золотого запаса США это сборище артефактов, а не инструмент международной платежеспособности. А теперь ещё Трамп хочет вместо золота держать в виде ЗВР цифровые токены, выпущенные частными лицами под гарантии не золота, а американского долга (именно это пытаются протащить под видом CLARITY Act). Так что попытка Нидерландов спасти своё золото это защита от самодурства Трампа с его непредсказуемой геополитикой и проявление всё больше нарастающего сомнениния - а есть ли золото в США в том объёме, что хранят там международные центробанки или это давно уже мыльный пузырь, а все "полимеры" давно уже про$рали. $GLDRUBF $GLDRUB_TOM $GDU6 $GDZ6 $GNU6 $GNZ6 $TGLD@ $FXGD
16
17
HierogliF
HierogliF

3 сентября

#иена #Япония Японская прачечная закрывается... Сегодня мы наблюдаем как вместе с костром рябин горят золотовалютные резервы Японии - прямо сейчас, на наших глазах идёт масштабная валютная интервенция США в иену и иена начала временно укреплять свои позиции по отношению к доллару. Добряк Донни заявил, что "США помогают Японии поддерживать иену в знак дружбы и для содействия мировой экономике". Вот так это теперь называется, а вовсе не спасение от распродажи Японией американских долговых бумаг. Причём Минфин США сейчас продаёт из своих резервов евро и покупает иену. Вот в Европе обрадуются )))) Напомню, что многолетние сверхнизкие процентные ставки в Японии позволяли зарабатывать деньги практически из воздуха - иностранные инвесторы брали дешёвые кредиты в иенах, меняли их на доллары и вкладывали их в американские трежерис. Разница в абсолютно безрисковой сделке составляла около 3%. Такой механизм годами поддерживал долговой рынок США, но этот механизм сломался и японскую прачечную закрывают. У Банка Японии было два пути (у самурая нет цели) - или повысить ставки и сделать иену привлекательной для внутренних инвесторов или проводить бесконечные "дружеские" валютные интервенции, распродавая свои золотовалютные резервы или занимая через валютные свопы деньги у ФРС США. Самураи пошли по второму пути, т.к. повышение ставок привело к росту инфляции. Так что Япония продолжает скупать долговые американские фантики в ущерб своей экономике. Бесконечный заем денег лишь на время укрепляет иену, но она стремительно продолжает обесцениваться к доллару. И скоро Японский центробанк будет вынужден ещё раз поднять ставки и это приведёт к масштабному обвалу рынка японских облигаций, оцениваемый порядка 7 трлн долларов. А не повышение ставок будет с каждым днем всё сильнее давить на иену, разгоняя инфляцию не только в Японии, а и во всей Юго-Восточной Азии. И тут проблема слабой иены автоматом превращается в проблему американского долга, ведь для поддержания всей этой системы долга нужны постоянные притоки денежных средств инвесторов, покупающих эти фантики на свой баланс. Так что я с любопытством наблюдаю за происходящими в стране восходящего солнца попытками спасти Америку путем обрушения своей экономики. На сколько хватит у Японии средств - вопрос со звёздочкой, ведь даже небольшой обвал приведёт к лавинообразным распродажам и краху инвесторов в японо-американский кэрри-трейд. Очень занимательное кино. И вот ещё вопрос - когда Япония начнёт продавать золото, чтобы спасти самураев от харакири? Думаю, уже скоро, ведь месячные интервенции сжигают порядка 100 млрд долларов из японских резервов. $JPU6 $JPZ6
7
8